无锡滨湖区期货配资: 【１８８９６９９０１９６】 【本公司专注股票配资|期货配资，独立账户交易，欢迎电询合作】！ 期货交易能赚钱吗？ 给大家提这样一个问题，我想百分之九十以上的期货投资者都会回答赚不了钱。但为什么还有那么多的人做期货呢？ 我们先来看一段小故事。 去年春天我们公司培训了一批潜在的客户，其中有几人当时就开了户。培训的内容很简单，就是期货的基础知识，期货如何交易，还有期货交易的几个模型，这些交易模型都是市场中很简单，只要懂技术分析的人都知道的。 这些客户中，有三个客户是一起来的，他们是朋友。其中A先生是很早就开始创业，现在也算是比较富有的人；B先生是退伍军人，现在一家公司做保安队长；C先生是一所大学的教授。 在这一年多的跟踪服务过程中，我逐步发现刚开始的时候是C先生一直在盈利，但C先生开始做的是波段交易，然后逐步演变为日内交易，后来就成了短线操作，再后来开仓平仓就是几秒的功夫，结果一年下来很累也没有赚到钱，还亏了很多。 A先生资金比较大，有时盈利很多，有时亏损很多。A先生最主要的亏损在于他经常盈利的单子往往是赚一点就跑了，而亏损的单子会坚持拿下去，结果亏得次数少，但亏得数目多，总账肯定是亏损了。 B先生很少做交易，但是B先生却赚钱了。我做了一下分析，B先生原来一直都是按着我们提供的交易模型在交易，何时开仓，何时止损，何时平仓，基本都是按着模型的提示在做。 为什么赚钱的既不是富有的A先生，更不是知识渊博的C先生，而恰恰是军人出身的B先生呢？ A先生做生意很有魄力，经常能够坚持到最后，把竞争对手击垮，因此能够很富有，但是他这种坚持到最后的魄力却用错了地方。在期货市场中不是看谁能耗得过市场，而是看谁能顺应市场。C先生知识渊博，善于分析，把交易模型加以充分改进，加进了自己的很多参数，在交易的过程中，不断地发现到处都是入场点，也到处都是出场点，结果在市场中疲于奔命，可想而知，能赚到钱吗？而恰恰是B先生，一直是以军人服从服从再服从的态度对待交易，B先生顺从了市场，尊重了交易模型，结果就赚钱了。 其实，交易模型没有那么复杂，复杂的是人的心理。程序化的交易指标模型也是一样的，它也是有一个触点出现的时候发出开仓信号，相反地，触点出现的时候发出平仓或者反手的信号。坚持了不该坚持的，放弃了不该放弃的，这是我们做期货亏损的根本原因。B先生之所以能成功，关键是重复坚持正确的交易模型和思路，永远在做对于自己来说是最简单的事情。 也许有人会说，成功的模型就永远能在市场中赚到钱吗？当然不是。模型也会随着市场不断变化，我们最主要的任务就是运用适合现在市场条件下盈利的模型去不断寻找机会。 巴菲特曾经说过，我之所以能赚钱，不是因为我能够逾越多少我不可逾越的障碍，而是我经常选择去逾越那些我认为能够逾越过去的小栅栏。 因此，做期货的朋友们，我会郑重地告诉大家，做期货能赚钱。 http://hanshou.gov.cn/QA/ShowQuestion.aspx?Id=8140http://www.whlxx.zfjy.cn/Item/9662.aspxhttp://www.zjgqt.org/QA/ShowQuestion.aspx?Id=125http://www.sale58.com/Item/730.aspxhttp://www.canyin168.com/QA/ShowQuestion.aspx?Id=13192http://lqcjzxx.com/Item/756.aspxhttp://dingcheng.gov.cn/QA/ShowQuestion.aspx?Id=98http://www.neglected.com.cn/Item/443.aspxhttp://www.qx818.com/QA/ShowQuestion.aspx?Id=126http://www.yzqy.cn/Item/619.aspx

　　句容股票配资: 【１８８９６９９０１９６】 【本公司专注股票配资|期货配资，独立账户交易，欢迎电询合作】！ 一、顶部的定义顶部，顾名思义就是指商品期货最高价的区域，由于商品期货采用保证金交易体系，顶部的形成过程要比股市更快，也更容易出现单日反转的顶部形成现象。可以想像，所有做多的交易者都希望能够在顶部平出多单，而所有做空的交易者都希望能够在顶部建立位置最好的空单。因此，如何判定顶部就成为很多交易者孜孜以求的技巧。从人性的角度来看，底部的判定似乎比顶部来得容易，毕竟，商品都凝结了人类的无差别劳动，都蕴含了价值的。下跌虽然迅猛，但总可以用商品成本进行大致推算；而上涨则不一样，在极端行情出现之时，你永远无法预估商品会涨到什么位置去。顶部的判断远比底部困难，所以，在介绍如何判定顶部之前，我们将首先对判定顶部的辅助工具进行介绍。二、判定顶部的辅助工具转向指标：即ZIG指标(以收盘价为标的，转向幅度3%或4%均可)，转向指标的使用主要是为了衡量标的上涨的时间长度，以及上涨的幅度；摆动类技术指标：如RSI(相对强弱指数)，KD指标；长期乖离率指标：如60周期乖离率；K线：这是最基础的分析工具，当然也是最直观的工具。三、如何判定顶部1.价格波动达到一定的幅度一般来说，当上涨行情自转向指标转向后，上涨超过10%以上才有可能形成顶部。也就是说必须要有一定的行情空间才会有顶部出现。在一些极端行情的例子中，在一个自然月中上涨超过20%时见到顶部的概率就大幅增加。例如：2007年—2008年初油脂见顶行情中，油脂在1—2月间上涨超过25%；同时，越极端的大幅上涨，形成大级别顶部的可能性就越大。如2006年铜的百年不遇行情，铜价在一个月间上涨了46%，所形成的80000元的顶部至今未能再次触及。2.摆动类技术指标出现多次背离在上涨行情的末期，摆动类的技术指标：RSI、KD都能够发出超卖信号，但并不是每次在超卖区的卖出信号都能够成为见顶的标志。因为，在极端行情中，摆动类指标会明显钝化，也就是屡次发出卖出信号，但价格继续上涨。在这样的情况下，就必须用到摆动类指标的另一种方法：顶部背离来进行判定，顶部背离指的是当价格创出新高，而指标没有同步创出新高，甚至出现一波比一波低的现象。当第一个顶部现象出现时，就必须开始警惕了，因为行情已经进入极端状态，上涨和下跌的速度都会非常快。一般来说，两次顶背离就见到顶部的可能性最大，而超过3次顶背离、甚至4次顶背离的现象非常少见，若出现应属百年难遇的大级别行情，例如上证指数在6000点时就是其第4次顶背离。3.时间周期的历史巧合很巧合的是，大宗商品，特别是农产品顶部与时间周期的关联性相当得强。从笔者的统计结果来看，谷物农产品在3、5、7月出现牛市见顶的概率最高，出现次数也最多，而软商品在3、7、11月出现牛市见顶的概率最高。因此，我们在判定顶部之前，时间周期窗口也是一个重要参考。4.K线形态及市场心态变化K线是最基本的技术分析手段，当行情发展到涨势的末期，人气亢奋、做多始终赚钱，这时行情会出现连续跳空收阳，甚至连续涨停板的现象。我们知道，上涨行情是需要资金每天进场推动的，当老多开始平仓，多头人气开始分化时，剧烈的振荡也就开始出现了。在顶部阶段，K线形态多会出现超长的影线与超大的实体，这也是识别顶部的重要参考。综合来说，判定顶部远比判定底部更加困难。虽然在正确识别顶部之后进行抛空能够带来的巨大盈利，但与之相伴随的也是巨大的风险。所以对于大多数投资者来说，识别顶部的意义在于如何更有利地让多单出场，而并不是冒着猜顶的风险去抛空。笔者在这里介绍的如何判定顶部，只是经验性的介绍了一些辅助方法，对于顶部抛空这样的操作，我们并不推荐，只希望投资者能够在顶部来临之时，及时见好就收，保护做多的胜利果实。 http://www.canyin168.com/QA/ShowQuestion.aspx?Id=13191http://lqcjzxx.com/Item/755.aspxhttp://dingcheng.gov.cn/QA/ShowQuestion.aspx?Id=97http://www.zpxzx.com/Item/722.aspxhttp://www.ylxzxx.com/Item/439.aspxhttp://www.lianyuan.gov.cn/QA/ShowQuestion.aspx?Id=127http://www.neglected.com.cn/Item/442.aspxhttp://www.qx818.com/QA/ShowQuestion.aspx?Id=125http://www.gctezw.com/Item/20233.aspxhttp://www.yzqy.cn/Item/618.aspx

　　涟水县股票配资: 【１８８９６９９０１９６】 【本公司专注股票配资|期货配资，独立账户交易，欢迎电询合作】！ 先前的文章中我提及了两种控制风险的主流方法，一个是循序渐进的控制仓位方法。而今日我们就谈谈另外一个控制风险的主流方法——设立止损点。当人们听到止损点一词时，大家都会情不自禁地感觉乏味。现如今哪个股民、投资者不知道这个简单的道理？可是，恰恰是这种类似于酒后不要开车的简单道理总是被潇洒的你我他在貌似最平常但却是最需要的时刻所忘记。在海外的职业投资者中，止损点只是投资交易中必须设立的几个重要变化点之一。当然，大家都认为止损点是一个最为关键的设置。无论是在什么市场中交易，止损点和其他几个重要风险变化点都应该在交易之前的计划过程中设立。操盘人应该根据各个市场的具体情况来制定止损点、加仓点、减仓点、止盈点的具体顺序和位置。从这个角度我们可以看到，每笔交易都是精心设计的一场小战役。具体细节可以分为几个假设的情况。1.如果价格按照计划顺利进行而且价格、交易环境和各个应该考虑的因素未变的话，我们是否应该按计划逐步加仓（加仓的头寸量应当按照上期谈论的风险管理的原则进行）。2.如果价格变化有悖于我们计划中的市场情况，那么我们在止损点处应该果断决定。3.如果价格没有什么变化，那么我们应该观察这个交易的基础元素是否有变化，从而判断具体措施。在这几个假设中，我们还需要观察各个方面的价格推动元素。其中包括经济（宏观和行业）、市场（情绪和流动性等）、证券（买卖实力和技术等）等。以上所说的交易计划是一些耳熟能详的道理。但是一旦到了具体实施的时刻，我们会发现并不是那么容易。尤其是在快速变化的市场中，例如期货市场。而这个困惑不只在中国市场中存在，而是一个比较普遍的事实。在经验丰富的期货交易市场中，每个操盘人或交易员都是经受过这些痛苦的。所以他们发明了很多交易方法和方式对其进行最大程度的风险规避。我们先说一个用电话交易下单的期货操盘手。他如果要买入10手S

　　苏州观前街股票配资: 【１８８９６９９０１９６】 【本公司专注股票配资|期货配资，独立账户交易，欢迎电询合作】！ 世界历史风云变幻，期货版图此消彼长。 审视世界经济发展史，期货与强国之梦始终命脉相连。当今世界，期货乃国之利器。西方国家，无一不从“国家战略”高度来如此强化、定位期货。 说到中国期货，显然绕不开古代“期货故土”开封，更绕不开新中国期货发源地郑州。 郑州之于开封，开封之于郑州，一样地厚重，一样地新潮，一样地富有创造精神，又不啻一样地重复着曾经的故事。 开封，郑州之东百里。这个千年前的全球第一大都会，曾经的辉煌让人艳羡，曾经的没落让人唏嘘。 王安石变法人所共知。他推出的“青苗法”一改“遇贵量减市价粜，遇贱量增市价籴”的价格周期，庄稼还在地里，粮食就卖了出去，那种具有权威性、标准化合约性质的官民契约，按指定标的物进行实物交割，既有货币属性，亦具中远期交易属性，称之为世界期货之鼻祖恐不为过。只可惜，当时政治、人文环境的掣肘，最终导致其无果而终。 光阴飞逝。2005年5月22日，《纽约时报》开天辟地用中文标题发表了著名专栏作家克里斯托夫的评论文章：《从开封到纽约——辉煌如过眼烟云》。 克里斯托夫说，一千年前，开封是全世界无与伦比的首善之地，人口超过一百万，而当时伦敦只有一万五千人。但是，中国后来开始贬斥贸易和商业，王安石变法失败，中国历史在开封陡然转了大弯儿：数千年来以黄河流域东西方向为轴线的中国政治、经济、文化中心开始以南北方向为轴线向长江流域和华北转移，黄河流域千年帝都的恢弘气度从此荡然无存。 该文指出，开封的没落，让美国人看清了财富聚散的无常，也给强大的美国提了个醒：保持技术领先和正确的经济政策是何其重要。美国应以开封为鉴，不然，即使像纽约这样伟大的城市，也总有一天会堕落为哈得孙河上的开封。 古都开封成为历史发展的反面典型，河南决策者坐不住了：郑州、开封一体化发展成了不二选择。十年过去了，如今的开封、郑州协同而行，相辅相成，已然成为河南经济的增长极。 历史有着惊人的相似，文脉依然相承于黄河南岸。智慧的河南人续写着历史，续写着传奇。郑州，这个现代资本市场自然禀赋并不占优的内陆城市，千年之后成了新中国期货市场的发源地，这是历史的巧合，还是历史的必然暂且不论，但“期货故土”曾经带给了河南太多的荣光和梦想，“东方芝加哥”一度成了中国市场化经济的窗口、河南的一张靓丽名片。 郑州，芝加哥，有着太多的相似。同为本国期货发源地，同是靠农产品期货起家，同处于相同的纬度，同是国家综合交通枢纽中心，同是农产品和大宗商品贸易物流集散地。于是乎，两个城市串在了一起。 郑州，芝加哥，有着太多的不同。150多岁期货历史的芝加哥老当益壮，激情犹在，凭借其地理位置、创新精神和人文环境，成功延续既有路径并成功实现商品期货中心向金融期货中心的跨越，化蛹为蝶成了名副其实的国际金融中心。每当美元霸主地位遭遇危机时，美国人就会在国际资本舞台上挥舞着金融期货衍生品之剑长袖而舞，将风险转嫁，让全球人“埋单”。而只有20多年期货历史的郑州，纵向比确有进步，横向看却被同行远远甩在了后面，颇有未老先衰，动能不逮之态。这是为何？ 目前，河南有三项发展战略上升为国家发展战略，第一是中原经济区，第二是粮食生产核心区，第三是郑州航空港经济综合实验区。这三大国家战略背后的“三大支撑”力量显然是大资本、大金融、大期货。 那么，在这“三大支撑”力量之中，河南的比较优势何在？显而易见，非期货莫属。不过，这片曾经的“期货高地”是否真的像人们所言已沦落为“期货洼地”？期货的力量到底对当地经济发展有着怎样的关系？郑州图谋区域金融中心地位的抓手又在哪里？在这片期货“故土”、“三商之源”的沃土之上，“商圣”范蠡、“长线投资大师”吕不韦们的后继者还将演绎出怎样惊心动魄的财富故事？ 为此，本报从今天开始连续四天重磅推出策划报道“东方芝加哥，到底怎么了”系列报道。旨在以历史与现实、国内与国际的多维视角，以建设性的凝重笔触提出问题，既不粉饰涂彩，也不讳疾忌医，从而引发疗救的注意。 需要说明的是，期货是个“小众”，河南期货业的现实，很大程度上恐怕也是中国期货业的缩影。 http://www.whlxx.zfjy.cn/Item/9659.aspxhttp://www.zjgqt.org/QA/ShowQuestion.aspx?Id=122http://www.canyin168.com/QA/ShowQuestion.aspx?Id=13189http://lqcjzxx.com/Item/753.aspxhttp://dingcheng.gov.cn/QA/ShowQuestion.aspx?Id=95http://www.zpxzx.com/Item/720.aspxhttp://www.ylxzxx.com/Item/437.aspxhttp://www.lianyuan.gov.cn/QA/ShowQuestion.aspx?Id=125http://www.qx818.com/QA/ShowQuestion.aspx?Id=123http://www.yzqy.cn/Item/616.aspx

　　丰县股票配资: 【１８８９６９９０１９６】 【本公司专注股票配资|期货配资，独立账户交易，欢迎电询合作】！ 什么是交易系统？通常刚开始学做交易的业余的交易者是凭感觉做交易的，没有自己的交易系统。他们只是看了几本书，学了点交易知识，然后听人家说做交易怎么怎么好，感觉做交易是一个比较好的赚钱方法，比较快的积累财富的途径，于是就一头扎进市场里来了。进来以后，也没有经过系统的学习和专门的训练，也没有对交易对象、市场环境做专门的研究，就开始做交易了。一开始也许他们会觉得做交易很简单，简直就跟玩电子游戏差不多。我以前讲过，做交易确实是一件很简单的事情，小到小学生，大到八十岁的老人都可以做，它无非就是买进和卖出，建仓和平仓这两个基本的交易行为，这两个动作谁都会做，而且会越做越熟练。但是真正要做好它，却并不是那么简单的事情。往往越是看上去简单的东西，实际上越是复杂。业余的交易者开始时候感觉不到那么复杂，等他们感觉到复杂了，基本上也就亏得差不多了，该出场了。那时就想到要认真研究交易了，一研究才发现原来专业交易员都是在用交易系统做交易，每个人都有自己的交易系统。于是他们开始研究交易系统。但是在研究过程中，很多人就慢慢地进入到一个误区，他们以为交易系统就像一套软件一样，或者说是一个现成的，机械的交易程序，通过这个程序就能替他赚钱，所以开始到处去寻找这样的交易软件。我们看到网上有很多人在那里兜售交易系统软件，就是为了满足这些业余交易者的需要。当你们学习了前面的内容，真正理解了什么是交易以后，我想你们应该不会去再去买什么“大智慧”或“小智慧”的交易软件了，那些都是卖给没有智慧的交易者的。一个没有智慧的交易者，他的电脑安装了多么有“智慧”的软件，也是不可能赚到钱的。只要有一点点智慧的人都知道，事实上不可能通过一个电脑软件来赚钱，如果可能的话，那就简单了，只要把软件一装，找高手把参数设定好以后，你就可以睡觉去了，到时候等着收钱，显然这种事情是不存在的。市场行情千变万化，每一单交易都不一样，要根据实际情况由交易者自己去判断和操作，交易系统只不过是提供一个便于操作的交易工具，帮助交易者更好地完成交易。其实每一个证券、期货公司和外汇交易做市商都已经为交易者准备了一个功能完善的交易平台，你想要的功能里面全部都有，交易者根本没有必要再去另外设计一个软件。交易者所需要的只是把自己独特的交易思维、交易策略和经纪公司、做市商提供给你的交易平台有机地结合起来，达到人机合一的状态，那才是我们所谓的交易系统。专业交易员往往使用自己设计的交易系统，并且这个交易系统一定是符合自己的交易风格，大家首先要明确这个概念。因为很多人一直在寻找一个有效的交易系统，其实你不用找，它一定是你自己设计出来的，而不是别人给你的。你可以把别人的交易系统拿过来做参考，比如我可以把我的交易系统直接复制给你，你拿过去以后，一定要进行改进，一定要根据你自己的情况去做一些调整，去测试、应用，最后跟你本人达成一致的状态，达到那种状态以后，然后这个系统对你来说才是有效的。所谓的交易系统，本质上是一种交易思维，形式上是一套符合你思维逻辑的完善的交易规则。我们这个课程讲了很多内容，最终目的就是帮助你们建立起一套正确的交易思维。这个交易思维不仅仅是知识，如果是知识我直接传授给你们就行了，把交易系统直接复印给你们。交易思维是你对交易行为有了深刻地理解，对它的方方面面都仔细研究过了，完全把握住了，然后你知道交易是怎么回事情，交易应该是一个什么样的过程，什么样的过程才是正确的过程，才是完善的过程。首先把这些事情想明白，然后你认为你能够找到一种方法，你可以从市场中赚到钱。在还没有做交易之前，你就已经想好了，你确定能够通过做交易赚钱。因为你已经把前前后后都想明白了，这是一个可以赚钱的事情，不是一个只会亏钱的游戏，所以我要做这件事情。这是你的交易思维。如果你一开始不知道你能不能赚钱，也不知道如何才能赚钱，说明你的交易思维还没有形成。如果你的交易思维判断下来，认为交易就是亏钱的东西，是骗人钱财的游戏，没有一丁点赚钱的可能性，那你就不要去做交易，不要去冒这个风险。我们为什么首先要讲交易思维，就是最终要确定这个市场我们究竟能不能做？如何做？想明白我们到底能不能赚到钱？你不能告诉我说：“我不知道，我只能试试看。”那我劝你不要去试，你一试你肯定输。交易系统是一套符合交易思维的完善的交易规则，它所规定的交易规则是非常全面的，从开始到结束整个过程是连贯的，它是系统性的，里面每一项内容都有相关性。它主观思维，客观反映的结果。虽然行情不可确定，但是交易系统必须是可以确定的，可以量化，而且还是唯一的。在整个交易的操作过程中不应该存在两种选择，不能说可以这样做，也可以那样做。科学思想中有这样一句话：当一个问题有两个答案时，就可以看作没有答案。我们在做交易的过程中，你在每一个关键节点的选择都应该是唯一的，而不是模棱两可，这样在交易中你就不会问：平仓还是继续持仓？是不是该加仓啊？问题一个个冒出来，这些问题在交易过程中应该尽量被消灭掉，一旦进场就完全没有这些问题。我们只要按照交易系统的规则来做交易就应该能消除这些问题。这就是交易系统的作用。我们必须严格按交易系统来操作，系统规定的任何一项规则在交易过程中都不能改变。如果必须改变一定是在交易之前或交易之后，经过调整将它完善。一旦确定了，就必须锁定它，在做交易时就要严格执行。交易系统一百多年前起源于荷兰交易所，有人就开始研究它。开始大家就想搞个机械化的模式，大概偷懒是人类的一个特性，总觉得最好不要自己做决定，让别人代劳或通过程序化，机械化决定最好，自己能偷懒就偷懒。但是做交易恰恰不能偷懒，必须亲力亲为。必须时刻监控它，这就是交易系统。所以既不要把交易系统想得太简单、太理想化，也不要想得太复杂。实际上理解了交易系统的真正含义后，我们对交易系统的应用就比较理性，设计一个交易系统就有了指导思想和方向。交易系统在我们做其它事情的时候，比如说投资一个项目，或是做一个商业计划，也需要有一个类似交易系统的东西帮你赚钱。有人开一个店、开一个工厂，脑袋一拍就去做了。很多农民企业家都是这样做的。在一定的社会环境、时代大趋势底下，在改革开放的初期，只要你敢拍脑袋，敢于下海，基本上都能赚到钱。这不是个人的本事，这是历史潮流的推动，正好处在一个大的牛市背景中，在这样一个大趋势中，只要顺着趋势下海，身不由己就赚到钱。但是在现在这样一个竞争激烈的社会环境中，如果要去做一个项目的话，一般是要有一个商业计划书。一个完善的商业计划书其实也是一个类似交易系统的东西，也是包括你对这个项目的整体思维，你要回答这个项目为什么能赚钱？为什么非要进到这个行业？怎么能够赚到钱？所有问题事先都必须要有考虑，并且有答案。你要能解释清楚，建立起那种必胜的信心，然后才能做这件事。你不能告诉别人说：“我不知道我为什么能赚钱，我只是喜欢这个，所以我就做了。”如果是这样，银行不可能给你贷款，别人也不敢帮你，因为那只是你个人喜欢的东西，没人会愿意跟你合作，因为能不能不成功谁也不知道。但是一个好的商业计划书，它一开始就把它的盈利模式建立起来，或是说把它的盈利系统分析出来了。像我们做个计划书，我会告诉别人，我们为什么要做这个事情，理由是什么，我们准备怎么做，我们用什么样的方法来做，先做什么，后做什么，整个一套思路、过程都很完善。这样做了，我们会有什么样的结果，最好的结果是什么，最坏的结果是什么，通常的结果是什么。你把这些内容表达清楚，首先要能说服自己，其次要能说服别人，然后这个项目才能成立。如果大家听了你这个计划，感觉上不错，都很认同，那么这个项目做起来就很容易，你会得到很多的帮助，你拿着计划书到银行去贷款，银行马上会贷给你，你找风险资金，风险资金一看，问你要多少钱？你去找合作伙伴，合作伙伴会自己找上门来。因为大家都认为你的思路很好啊，是一个很不错的主意，值得去一试。这个东西本质上就是交易系统，一个商业交易系统。现在大家应该明白，交易思维、交易系统对我们做交易、做事情来说，如果想要把它们做成功的话是非常重要的，而且是必须的，一个专业人士在商业上必须要有这样一个思维，而不是随意去做，不知道怎么回事就去做，那都是业余的低级的做法。回过头说交易，这套思维方法，我们最终还是要体现到交易系统上，通过我们的交易系统要把它真正落实。交易思维只是一个思维，具体怎么来赚钱呢？那就需要有一个交易系统来帮助我们实现赢利的目标。一个真正的交易系统至少要具备三大功能。作者：周宗涛、字宗源

　　泗洪县期货配资: 【１８８９６９９０１９６】 【本公司专注股票配资|期货配资，独立账户交易，欢迎电询合作】！ 参与期货，你准备好了吗？ 这个问题不仅针对即将参与期货市场的人，也同样针对那些已经身处期货市场中的投资者。近期（发文时间2010年4月5日）大连商品交易所(下称“大商所”)黄大豆1号0809合约出现了连续三个跌停板，根据《大连商品交易所风险管理办法》，在第三个跌停板收盘后，实施强制减仓措施。这种极端行情，暴露出部分投资者对于期货相关的规则不熟悉，有人甚至因此而承受较大的损失。浙江新华期货上海营业部负责人昨日告诉《第一财经日报》：“有客户在大豆0809合约出现第三个跌停的时候建立了多头，他以为在第三个跌停板的时候买入，不会存在风险，最坏的结果就是不涨，只要在收盘前挂单平仓，到时交易所实施强制减仓的时候，也能平掉。结果当天他发现自己的持仓并没有对冲掉。昨日，大豆开盘跌停，一直没有打开，他的头寸出现了5%的浮动亏损。”其实，类似的事件在以往的历史中并不少见。虽然这个投资者知道交易所的强制减仓规定，但是很明显，他并不了解，什么合约才符合强制减仓的要求。根据大商所相关规定，只有净持仓亏损大于第三个跌停板时合约结算价的5%的平仓报单才会被强制减仓。因为不了解规则，上述客户在投资中遭受了损失；同样是不了解规则，另一个憧憬获取更大利润的期货客户发现自己的持仓“不翼而飞”了。大商所相关人士透露，昨日上午他接到一客户的电话，称在没有通知客户本人的情况下，为什么将他的空头持仓平掉了。在交易所告之是根据风险管理办法中的相关规定对0809合约实施强制减仓后，这个客户才明白发生了什么情况，同时还表示之前没有在意规则中有这样规定。在一般的情况下，参与期货的投资者往往将研究的重点放在商品的基本面、资金博弈以及经济走势上面，对于那些基本的风险管理办法却不太留意。而在极端行情中，这种疏忽则可能带来意外的损失。东亚期货信息部经理陆祯铭就指出，对于投资者而言，风险管理办法看似无关紧要，常常将其忽略，其实，了解了这些规定，将更有助于投资。“比如，在持仓达到多少的时候，保证金要上调；比如当出现连续涨跌停后，交易所将出台什么措施，这些调整对于期货市场而言是为了控制风险，对于个人投资者而言，那就涉及到持仓成本、交易策略上的诸多变化，同时，还能够避免在极端行情下出现不必要的损失。”他指出。期货市场是一个保证金交易市场，由于杠杆效应的存在，风险相应扩大。因此，在参与这个市场的时候，投资者更应该多了解相关的规则，相关的知识。而交易所风险管理办法其实是众多需要掌握的知识中最容易获取，也最基础的部分。当你要参与期货市场，或者已经参与到这个市场，那么你了解最基本的交易所相关规则吗？如果没有，那么或许现在你应该补补课了。 http://hanshou.gov.cn/QA/ShowQuestion.aspx?Id=8135http://www.whlxx.zfjy.cn/Item/9657.aspxhttp://www.zjgqt.org/QA/ShowQuestion.aspx?Id=120http://www.canyin168.com/QA/ShowQuestion.aspx?Id=13187http://www.zpxzx.com/Item/718.aspxhttp://www.ylxzxx.com/Item/435.aspxhttp://www.lianyuan.gov.cn/QA/ShowQuestion.aspx?Id=123http://www.neglected.com.cn/Item/438.aspxhttp://www.gctezw.com/Item/20229.aspxhttp://www.yzqy.cn/Item/614.aspx

　　扬州期货配资: 【１８８９６９９０１９６】 【本公司专注股票配资|期货配资，独立账户交易，欢迎电询合作】！ 很多伟大的交易员，在书中都提到了德州扑克，因此昨天我趁着比较空闲，也学着玩了一下，颇有收获。把体会写下来，与大家分享。由于我是初次接触这个游戏，对游戏的理解肯定还远远不到位，写体会的目的只是因为在游戏的过程中激起了我对交易的许多共鸣。 1、在德州扑克游戏中，你输掉的筹码，除掉赌场的抽成，剩下的都在获胜者的口袋中。在交易中，从长期的角度看，你输掉的钱，除掉手续费，都在赢家的口袋中。只是在交易中，你更难以了解赢你钱的人。 2、我刚开始玩的时候，什么牌都跟注，什么牌都要跟到最后看一看，结果很快就爆仓出局。后来我想明白了，在8人赌局中，你只有足够大的概率判断自己的牌比别的7个人好，才能跟，否则应该及时退出。你不可能每一把都比其他7个人好吧？ 在交易中，你只有确认自己比这个市场中的大多数人有更大的胜率的时候，才有开仓的价值。如果你任何时候都有仓位，就意味着你任何时候都认为自己比其他人更懂市场，但真是如此吗？ 3、有些玩家喜欢在没有好牌的时候也一把押上所有身家，寄希望于吓跑其他人。大多数时候，他们的确吓跑了其他人，然而只要一把对手的好牌就能让他们破产。我认为这个对于能够在交易中影响市场的大资金尤其有意义，大资金有时候看错了形势被套，寄希望于逆势操作从而影响市场，而吓跑对手。但是这种玩火的事，只要一把就会爆仓。而更多的没有好牌乱加注的人，在很早的时候就已经爆仓了。 4、当你没有好牌的时候，尽早退出。当你有好牌的时候，尽量多赢。有时候你刚开始已经投入了筹码，但是随着后面的牌跟自己的预期有差距，同时根据后面的牌判断对手很可能有大牌，就应该及早抽身。这个跟交易是一致的，及早止损，让盈利奔跑。 5、有一次我的牌还不错，于是拼命加大注，居然有一个人加得更大不断在跟。我就想，那个人真是个SB，我这么好的牌他还跟。结果翻牌，他是3个加一对，我是两对，虽然有一对是A。联想到资本市场上，新手一般只是站在自己的角度看市场，比如一个股票出利空，结果当天低开高走封涨停。新手会想，谁tmd的这么蠢，出个大利空还拼命买。正确的思路是，出这么大的利空居然还有这么多人买，很可能是有我们目前不知道的更大利好。 6、在一个初级玩家比较多的赌局，你只要比别的大多数初级玩家做的好，你就可以赢光他们的钱。但是随着玩家越来越专业，你想要赢钱需要的水平就越来越高。90年代初的时候，刚有股市，那时候赚钱很容易，因为大家都是初级玩家，你只要比其他人做的好那么一点点就可以赚钱。现在股市里面机构投资者越来越多，各种基金私募QFII，你要赚大钱需要的专业水平越来越高。期货，外汇市场，成熟的玩家更多，同时加上了杠杆，所以赚钱难度更大。 7、做好资金管理。玩德州扑克，当你抓到好牌的时候不要激动，先想一想如果输了还能不能翻身。做交易也一样，新手都是想着能赚多少，有经验的交易者总是先考虑如果亏损的话是不是可以承受。 8、如果你已经失去了平时的冷静与理性，先退出赌局。在德州扑克中，新手往往输钱以后急于扳平，往往胡乱叫牌加码，其实就是在给对手送钱。资本市场也一样，当你已经无法清醒思考的时候，先退出市场休息一段时间，绝对是个明智的决定。 想要更便捷、更高效、更实时地了解高手访谈、交易心得、高手活动、交易培训、招聘信息、基金产品等，就关注我们的微信平台吧，平台号“www7hcncom”、中文名“七禾网”，或者直接登录微信扫一扫以下二维码： http://hanshou.gov.cn/QA/ShowQuestion.aspx?Id=8134http://www.sale58.com/Item/724.aspxhttp://www.canyin168.com/QA/ShowQuestion.aspx?Id=13186http://lqcjzxx.com/Item/750.aspxhttp://www.zpxzx.com/Item/717.aspxhttp://www.ylxzxx.com/Item/434.aspxhttp://www.neglected.com.cn/Item/437.aspxhttp://www.qx818.com/QA/ShowQuestion.aspx?Id=120http://www.gctezw.com/Item/20228.aspxhttp://www.yzqy.cn/Item/613.aspx

　　海安县期货配资: 【１８８９６９９０１９６】 【本公司专注股票配资|期货配资，独立账户交易，欢迎电询合作】！ 国内的高频交易者制胜的关键是什么？他们在市场中处于哪个层级？他们的交易方式会对我国期货市场现有格局产生什么样的影响？ 高频交易制胜关键——策略 速度 期货日报记者调查发现，不是所有的高频交易都在盈利，但目前国内活跃的高频交易者多数在盈利，通过不断调整交易策略和提升系统速度，他们一直是期货市场的获益者。 “合适的策略与微秒级别的速度优势是程序化交易获得成功的关键。”某高频交易团队负责人告诉期货日报记者，由于交易策略是高频交易的生存基础，因此是交易者的核心机密。以他所在团队为例，主要采取对冲交易，每天开盘一段时间里分析不同品种强弱趋势，之后同时在多达数十个品种之间分布多空头寸，获得不同品种强弱之间的价差波动。“最近一两个月时间里，我们的收益达到60%，平均每天的收益在1.5%左右。” 但市场波动情况随时变化，每个交易策略都有一定的生命周期。交易员必须及时调整自己的交易策略，修正程序，才能达到盈利目标。 高频交易者陈先生告诉记者，高频交易者最忙碌的时候是在收盘之后。除了计算一天的盈亏，交易者还要分析每一笔成交盈利和亏损的原因，将亏损的策略进行修改或者删除。“每天上万笔交易，光分析报告就要看很久。而且还要分析一段时间市场的走势，可能一个策略这两天赚钱，过两天就亏钱；而另一个策略这两天亏损，过两天就可能是赚钱的。” 系统供应商技术人员王先生也告诉记者，曾经有一个程序化交易系统每天盈利在2%以上，但两周之后亏损概率开始增大，不得不进行修正。“高频交易是个高智商者的游戏，也是一种辛苦工作。” 高频交易者成功的关键还在于抢单的速度。有高频交易团队花费200多万元购置了10多台小型机，放置在靠近交易所的机房，程序化交易指令从发出至到达的时间仅有几毫秒。该团队负责人告诉期货日报记者，一笔期货报价单在系统停留的时间最短可能是0.5毫秒，这时候谁的系统速度快，谁能抢先成交，谁就能获得收益，交易的成败甚至就在0.1毫秒的差距之间。 为了更快地对数据进行反应，期货日报记者在采访中了解到，目前很多高频交易者不通过行情软件接受数据，而是直接对接交易数据。交易所行情到达行情商服务器，再经过转发，需要近2秒钟的反应时间，直接连接交易数据只需要不到1秒的时间，这两者的时间差对高频交易者至为重要。“我们的程序化交易完全在后台完成，在交易时间只看交易结果，交易结束后再对下单和交易数据进行分析。”与炒手争锋？ 高频交易者在赚谁的钱？他们是否像抽水机一样抽取市场的血液，直到市场逐渐枯萎？ “高频交易实际上是在与目前市场上存在的炒手争夺利润。”陈先生认为。他分析说，期货市场按照不同盈利模式，可以分为套利交易、套保交易、趋势化交易、短线交易和超短线交易。高频交易和炒手一样，都是赚取超短线交易的利润，体现为通过大单量，积累每一笔交易的小收益，从而获得相对可观的利润。 上述高频交易负责人认为，高频交易的目标正是取代炒手，成为超短线交易的主体。“人的速度终究比不过电脑，同时高频交易能够同时观察多个交易品种的机会，而人最多只能同时关注一两个品种。未来炒手终将离开期货市场。” 但很多炒手并不认同这一观点。作为浸淫市场多年的短线操作者，投资者丁先生一直关注着高频交易的发展，他认为，交易中的速度和程序只是一个辅助作用，关键还是人的交易理念，将交易理念完全通过程序表达出来已属不易，更何况交易中市场波动瞬息万变，程序化能否及时应对也是个问题。中国式高频交易的出现，确实会对现有的炒手产生一定影响，但炒手拥有多年的交易经验，会根据市场波动变化及时反应和应对。“除非中国也推出做市商制度，做市商拥有了类似国外做市商的优先成交权，否则电脑下单和人工下单将始终各有优劣。” 实际上，高频交易本身也具有一定的劣势。陈先生介绍说，在华尔街高频交易获利愈加困难，不仅采用这一方式的交易者越来越多，而且很多高频交易者出自相同的公司，彼此了解对方的交易策略，可能针对对手交易的弱点设置陷阱。由于程序的大幅调整并不频繁，一旦陷入对方的陷阱，就可能造成重大亏损。在策略的灵活性上，程序化交易的弊端比较明显。 高频交易功与过 高频交易已经在我国出现，它究竟会对我国期货市场带来什么样的变化？ 高频交易会不会对期货品种的价格趋势产生影响？从记者采访的多位交易者看来，高频交易依靠博取期货品种短线波动产生的微小价差获益，基本上不分析市场趋势，也力求不对价格波动产生影响，虽然成交量比较大，但基本不持仓过夜，对价格的长期趋势基本不会产生任何影响。 高频交易为期货市场提供了流动性。根据美国罗森布拉特证券有限公司2009年9月公布的高频交易的分类投资数据，美国股票市场交易量的一半以上、期货市场的35%以及股票期权交易的10%以上的交易量来自于高频交易。高频交易为美国市场提供了更加充裕的流动性，为减少价差和降低交易成本起到了非常大的促进作用。 目前一些人士指责高频交易具有不公平性，认为高频交易极快的下单速度，相对传统交易者具有明显优势，从而使其他交易者处于劣势。对此，陈先生认为，目前期货市场的生存环境其实是分为几个层次，每个层次的人获取各自的利益。从收益上看，虽然高频交易的年均收益率很高，但其也面临一个问题，即资金规模的有限性。他介绍说，他自己的交易程序只能承担400万元的资金量，如果高于此资金量，则交易收益明显下降。而对于趋势交易者而言，受资金规模限制的影响就很小。“高频交易并不能将市场上所有的资金抽取干净，我们只是赚自己能力范围内的钱。” 目前美国监管部门对高频交易的诟病主要集中在“抢先交易”上，即经纪商在接收客户指令后通过时间差，赚取客户报价与市场报价之间的价差盈利。接受采访的高频交易者均认为，目前我国既不存在经纪商截留客户报单的情况，也不存在这一交易方式。 多位程序化交易者在接受期货日报记者采访时表示，对于在国内市场刚刚出现的高频交易，希望监管部门和市场能够以包容的心态对待，通过建立更加完善的监管制度，确保各类交易者在市场中拥有同样的交易机会，构建多层次的交易生态，推动国内期货市场发展的深度与广度。“目前国外市场的高频交易模式相对成熟，如果过早限制国内市场这一模式的发展，我国在未来金融市场的竞争力必然受到影响。因此，从国际竞争的角度看，现在允许高频交易的发展也是应该的。”陈先生表示。 “高频交易不是调皮的孩子，而是聪明的孩子。”一位受访者说。 http://www.zjgqt.org/QA/ShowQuestion.aspx?Id=118http://www.sale58.com/Item/723.aspxhttp://www.canyin168.com/QA/ShowQuestion.aspx?Id=13185http://www.zpxzx.com/Item/716.aspxhttp://www.ylxzxx.com/Item/433.aspxhttp://www.lianyuan.gov.cn/QA/ShowQuestion.aspx?Id=121http://www.neglected.com.cn/Item/436.aspxhttp://www.qx818.com/QA/ShowQuestion.aspx?Id=119http://www.gctezw.com/Item/20227.aspxhttp://www.yzqy.cn/Item/612.aspx

　　苏州沧浪区期货配资: 【１８８９６９９０１９６】 【本公司专注股票配资|期货配资，独立账户交易，欢迎电询合作】！ 在期货交易中不能控制自己情绪的人，将会付出惨重的代价 “华尔街的终结者”，这是《BARRON》杂志对维克多?斯波朗迪(Victor Sperandeo)的评价。这位在华尔街征战40多年的美国RAND管理公司投资管理人，足迹遍布股票、债券、期指、期权、商品及货币等各个领域。尤其是在1978年到1989年，维克多创下了连续12年投资赢利，没有任何一年亏损的骄人战绩。 由玩扑克牌开始 维克多的华尔街生涯从高中毕业就开始了。那时候他还是一位扑克牌高手，甚至曾靠玩扑克牌赚取生活费。对于扑克牌的专注让维克多在开始玩扑克牌前，把能找到的每一本关于扑克的书都读一遍，所以他很快就掌握了玩牌的一些要领，而这些对其日后的交易也起到了很大的作用，如要赢就要处理好成功的机会；对自己有利的机会下大注，对自己不利的时候选择放弃等。但是成为一位职业玩牌人并不是维克多的理想，华尔街才是他向往的地方。 与很多人一样，维克多也是从一名期权交易员成长起来，这也从某种程度上奠定了他对期货价格趋势的研究基础。1971年，维克多创建了Ragnar期权公司，这家公司在很短的时间内就成为全球最大的场外交易证券期权交易商，先后收购了芝加哥期权交易所的多个会员，随后在1977年并入机构经纪商Weeden公司。 在华尔街，维克多被视为商品交易领域的专家，特别是能源和金属板块。他最出名的一次预测是在1987年9月接受《巴伦周刊》采访时做出的，当时他预测美国股市将出现大崩盘——而此前股市甚至已经达到一个顶部——股市在96天之内上涨了近23%。这些数字几乎正好接近历史上的涨幅和牛市的中级波动，而且8月份，道琼斯工业指数创了新高，市盈率已达到25年来的最高点。但即使这样，维克多依然预测股市的崩盘。只是一个月后——1987年10月19日，道琼斯工业指数在一天内下跌22%，经济危机从此爆发。维克多因此获得了广泛的声誉，也被《巴伦周刊》冠以“炒家Vic——华尔街的终结者”称号。 2011年10月，维克多大胆地做出五大预言。其一是美国经济将步入衰退期，这主要源于奥巴马政府财政政策的失误。维克多认为，大规模的监管和提升企业税收成本将导致资本出现“罢工”，进而导致经济下滑（显然，美国经济的衰退在随后的两年里充分地体现了出来）。其二是欧盟将走向解体，因为希腊、西班牙、葡萄牙等国不会实现经济复苏（欧洲经济依然不景气，即使西班牙2013年末已宣布经济开始复苏）。其三是黄金价格将延续长期上升趋势（在持续增长了很长一段时间之后，2013年初，黄金开始步入下滑）。其四是全球经济将出现恶性通胀。其五是债券和股票将出现无法想象的损失（维克多认为，债券市场是全球面临的一个“真实的泡沫”，而美联储正是造成经济形势扭曲的罪魁祸首。美联储已经将极低利率保持近3年，并且宣布还将继续维持两年，但考虑到利率水平最终将出现上升，美联储前两轮量化宽松和扭转操作最终将给政府带来大量损失）。 当然，其中的一些预言的确被维克多言中了。不过这并不像许多人所想象中的那样：市场行为是完全可以预测的。在市场中交易是一场有关胜算的游戏，目标是要永远掌握胜算。犹如任何有关的游戏一样，为了赢取胜利你必须了解并遵守规则，然而，交易守则有一项最大的不同，它的主要功能是克制你的情绪。假如你已经具备建立头寸的必要知识，其中最困难的部分是以正确的方法执行交易。这便是交易守则的功能——这就像维克多所说的那样：“在交易中不能控制自己情绪的人，将会付出惨重的代价。” 维克多所追求的目标是：“在经济独立的情况下，保有自由，经年累月地稳定获利。”相信对于几乎所有的投资者来说，这样的目标都是值得努力追求的。作为一位曾经的玩牌高手，维克多十分重视胜率概念，他所理解的投机艺术是：“能够精确地解释当时的状况，掌握胜算，知道如何下注，保证自己即使在输的情况下，仍能参与下一盘赌局，遵守心理纪律，执行客观的知识，而不是由情绪主导的决策。” 运用道氏理论 “在拟定交易决策时，你必须绝对相信自己正确。在被市场证明你是错误的之前，你是绝对正确的。”维克多说：“一旦市场证明你错了，你就要迅速认赔。”他提出一个“鳄鱼原则”：“万一被鳄鱼咬住了脚，你惟一的机会便是牺牲那一只脚。如果你不甘心，挣扎的时间越长，鳄鱼咬的面积就越大，直至把你整个吞下。”对于市场来说，这种形容很恐怖，但却非常形象。 在一些人的眼里，道氏理论是空洞的，不具有任何实战意义。而身为基金管理人的维克多却是道氏理论的忠实追随者，对道氏理论专门做过深入的研究。维克多根据道氏理论关于“趋势”的原理，统计出美国股票市场历史上的短期、中期、长期趋势的幅度和时间，然后将之简化成交易格式，用来指导其投机活动。维克多有一种评估市场风险的方法，就是利用道氏理论，通过对市场历史数据的统计，总结出市场平均寿命的历史分布，并根据这种历史分布对照现行市场的状况，评估出现行市场的风险——报酬比例。维克多指出，道氏理论是在混沌的市场中寻找秩序的简单、可行的方法。 在由维克多所著述的《专业投机原理》一书中，维克多所使用的技术分析工具都是非常简单、实用的，没有任何新奇和复杂的东西，而这些分析工具都完全是建立在道氏理论之上或从道氏理论演化而来的。 专业投机原理 在维克多看来，任何市场中都存在三种价格的趋势：短期趋势、中期趋势和长期趋势；同时也存在着与之相匹配的市场参与者：交易者、投机者和投资者。那些交易活动集中的短期趋势的市场参与者被他称之为“交易者”，专注于中期趋势的参与者则称为“投机者”，而“投资者”则是那些主要参与长期趋势的人。 其实维克多本人就是一位名副其实的“投机者”。从他对投机者的界定不难看出，他所理解的“投机”就是参与市场中期趋势的交易活动。 维克多进行市场预测的方法是结合技术分析、统计方法和经济基本面三种因素来进行的，看起来很简单，很多人也都常用这三种方式，但很少有人能准确地预测。“不在于你知道多少，而在于你知道的内容的真实性和相关性”、“关键在于一项陈述和一点知识，如何形成一系列的推理与结论”，这就是“重点思考原则”。当人们看的都是同样的技术图形，同样的统计数字，面临的是同样的经济基本面，但根据推理过程不同，维克多总能看清市场方向。 在经济独立的情况下保有自由，日复一日地稳定赚钱——这是维克多一直以来的目标。他把自己的交易生涯视为一种事业经营，发展出一套自己的事业哲学。于是维克多的“一致性的事业哲学”便诞生了，该哲学基于三项原则：保障资本、一致性的获利能力以及追求卓越的报酬。其中，“保障资本”是其最核心的原则，正如许多专业投机者、投资人所认为的，在交易活动中，他们最先考虑的是市场的风险，而不是主观期待的利润；在保障资本的前提下，维克多认为还必须培养“一致性的获利能力”，即在低风险的条件下持续获利的能力。在风险的评估上，他最多只接受１比３的风险报酬比率，只有在这样的风险报酬条件下，才可以长期维持一致性的获利能力；“追求卓越的报酬”原则是指在报酬和风险之间存在合理关系时，才会以更大的风险追求更高的资本报酬率，但这并不意味着维克多改变其风险报酬准备，而仅仅是增加头寸规模，被维克多称之为“积极地承担风险”。具体的操作方法是：在获利的前提下，仍然占有胜算，从获利中投入更多的风险金，增加头寸规模，用先前的获利或小的亏损作为代价去追求更高的资本回报率。 当然，除了赚钱，拿出更多的时间陪伴着家人也会是维克多的目标——对于一位已经将一生融入投资领域的人来说，原本应陪伴女儿的时间都用在了华尔街的一轮轮商战里，如果成功可以带来更多金钱的收益，那么往往代价便是会缺失诸多平常人生活的瞬间。 http://v.chinacoop.gov.cn/Item/1090.aspxhttp://www.sale58.com/Item/722.aspxhttp://www.canyin168.com/QA/ShowQuestion.aspx?Id=13184http://lqcjzxx.com/Item/748.aspxhttp://www.zpxzx.com/Item/715.aspxhttp://www.ylxzxx.com/Item/432.aspxhttp://www.neglected.com.cn/Item/435.aspxhttp://www.qx818.com/QA/ShowQuestion.aspx?Id=118http://www.gctezw.com/Item/20226.aspxhttp://www.yzqy.cn/Item/611.aspx

　　无锡滨湖区期货配资: 【１８８９６９９０１９６】 【本公司专注股票配资|期货配资，独立账户交易，欢迎电询合作】！ 贵金属分析维度五：一揽子商品指数CRB（$CCI）透露的信息 表示商品的走势有一个综合指数，以前大家都知道叫CRB指数。后来CRB被路透社买了以后，又叫“路透CRB”。在很多国外的网站里面，它用代码CCI表示，各位需要注意此商品指数CCI非彼震荡指标CCI，指数前面会加上符号例如“$”或者“^”，所以各位引用这个商品指数需要留意这个细节。还有一点，很多国外网站尤其美国的网站，晚上20:30或者冬天21:30才更新数据，这是他们东海岸的开盘时间，作为亚洲的交易者亦需要注意这个细节。我们现在来看路透CRB图表，代码是CCI，是一个指数，我们也是把它和金价放在一块。我们手上拿到的指数是从1985年开始，其实CRB指数历史指数悠久，大概是一九三三年就有这个指数的雏形，当然后面几经修改，几次易手，最终形成现在的CRB指数，如图4-11， （图4-11，路透CRB指数与黄金月线图） 我们肉眼来看，CRB和黄金关系基本上同向，黑白线是CRB，点状线是黄金。但是我们发现在最近的走势中，CRB指数没有破前期低点，大约是500的位置没有被跌破，但是黄金已经破2012年夏天的那个低点。也就是说这时候黄金弱于大多数的商品，这一点不大正常，因为黄金毕竟有避险功能，如果跌得比平时商品要多，那就不大对劲了，交易员也许可以期待后期较强的反弹。上面的附图是这两个品种的相关性，相关性其实是一个很简单的指标，英文是：correlation，零轴以上为正相关，零轴以下为负相关。从上图来看，两者的相关性总体而言都是正相关，零轴以上比较多，而且经常跑到80%或者90%甚至更高的位置，正数越大就越表明正相关度越高，所以CRB指数和黄金正相关的关系还不错。反而当我们发现两者的关系转为负相关的时候要高度关注，因为这个时候往往就是比较好的交易机会。我们用CRB之前必须要了解它的构成。CRB由三类商品构成，最大一部分是能源类，包括原油、天然气和燃料油；第二部分是工业品，主要是包括金属，铜、黄金和铝在工业品类别里面占的比重是最大的，每个都具有6%的权重，白银大概占了1%的权重，和农产品中的橙汁的权重是一样的；第三大类是农产品，包括棉花、小麦、白糖和大豆等等。整个CRB指数里面权重最大的是原油，占了23%，除了白银、镍、橙汁、小麦和猪腩占1%的权重之外，其他金属、能源和农产品占的权重都在5-6%，看来西方人不像东方人这么重视白银，我们倒是很愿意拿橙汁去和他们换白银。所以我们了解清楚了CBR指数的构成，我们就知道不同类别商品之间也大约是正相关的关系，大致呈现同涨同跌的情况。所以如果说工业品和农产品涨跌互现的话，那么就说明目前市场有分化，很难出现大级别的单边行情。如果CRB指数的均线呈多头排列，那么这时候你可以放心大胆去做多贵金属，包括银；但如果均线是空头排列，或者均线纠缠在一起，那么你交易就需要非常小心。我们就讲现在的情况，还是先来看图4-12，先看周线图， （图4-12，路透CRB指数与黄金周线图） 图4-12显示的是从2009年到现在的周线走势图，下方的附图是黄金现货，主图是CRB指数，灰色的均线是MA50，黑色的均线是MA200。我们知道MA50周线一般是被认为是年线，因为一年是52周。现在价格运行在年线以下，处于空头格局。另外，我们知道在周线级别的图表上面，如果一旦50周线和200周线粘合但是没有死叉，以后再打开的话，那将是一大波行情。但现在盘面上显示50周均线下穿200周均线，我们以前提过，长期图表上的均线金叉或者死叉要引起关注，因为它们很少相交，正是因为如此，长短均线的交叉往往意味着方向的变化。不过我们也可以从图中观察到，CRB指数虽然走得比较弱，但是第一，它没有如金银在2012年4月中旬那样大跌，我们知道同期的其他工业品如铜、橡胶和原油并没有太大的跌幅；第二个我们需要关注的是，目前CRB没有跌穿2012年夏季的低点，也是金银当时反复盘整的低点，商品指数没有破这个低点，而黄金和白银则早已破位。所以有些时候很难讲是谁影响谁，这次很多人是说，这次贵金属暴跌带动了资金去做空其他商品，例如铜、原油等等。但是有些时候事情是互相影响的，如果工业品例如权重最大的原油以及铜铝等短期走强的话，黄金和白银再要继续下跌的空间和可能性都不太大。所以现在这个时候如果再去做空金和银，有点强弩之末的感觉。现在黄金的走势比白银强，金价在反弹，而银价则在横盘，所以这个时候的方向选择，可能需要你再观察一段时间后再来决定。如果各位还记得我们讲过在日线级别上，欧美的交易员一般认为MA200是日线上的多空分界线，所以在日线里面我们再来看一下CRB指数（图4-13）， （图4-13，路透CRB指数与黄金日线图） 我们看到在日线级别的盘面里面，MA50下穿MA200，这是一个空头信号，大概发生在2013年3月中旬，所以这之后CRB都走得比较弱。我们之前讲的那几个指标，包括金甲虫等，都是3月中旬穿破的，所以这个时候不应该盲目看多贵金属，因为整个大势目前来看不太利于做多贵金属。以上就是商品指数与黄金的走势的关系，列为看官可以多结合月线、周线和日线经常观察这两者的走势，对于把握大势尤其是转折点有较大的帮助。 （未完待续） 《追踪资金流——金银交易的趋势判断》将由中国经济出版社于2014年3月出版发行，敬请关注。 想要更便捷、更高效、更实时地了解高手访谈、交易心得、高手活动、交易培训、招聘信息、基金产品等，就关注我们的微信平台吧，平台号“www7hcncom”、中文名“七禾网”，或者直接登录微信扫一扫以下二维码： http://v.chinacoop.gov.cn/Item/1089.aspxhttp://hanshou.gov.cn/QA/ShowQuestion.aspx?Id=8131http://www.whlxx.zfjy.cn/Item/9653.aspxhttp://www.zjgqt.org/QA/ShowQuestion.aspx?Id=116http://www.canyin168.com/QA/ShowQuestion.aspx?Id=13183http://lqcjzxx.com/Item/747.aspxhttp://dingcheng.gov.cn/QA/ShowQuestion.aspx?Id=94http://www.qx818.com/QA/ShowQuestion.aspx?Id=117http://www.yzqy.cn/Item/610.aspx